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　　开首：IPO日报

　　在全面注册制的时间下，信息知道的蹙迫性愈发突显。然则，有这样一家公司，它知道的数据却和两家大供应商的数据都对不上，且互异高大。

　　这家公司即是欧菲斯集团股份有限公司（下称“欧菲斯”）。

　　近日，欧菲斯递交了招股说明书，深交所主板IPO已获受理。

　　本次IPO，欧菲斯拟向社会公拓荒行不进步7500万股，占刊行后总股本的25%，召募资金约10.30亿元，用于供应链体系寄托收罗竖立技俩、数字化运营平台竖立技俩。

　　那么，到底是谁在“说谎”？

　　开首：张力

　　扣非净利润连降

　　府上知道，欧菲斯成立于2014年，是一家办公物质数字化商贸企业，主要规划办公物质B2B直销业务。

　　戒指招股说明书签署日，一号中心径直握有公司85.3628%的股份，二号中心径直握有公司3.8657%的股份，王立金、王长福、叶贯强、吴亮亮、曾刚、刘志荣、吴骏寅、安平、戴开岳通过新欧菲斯本体收敛一号中心、二号中心，悉数收敛公司89.2285%的股份，为公司共同本体收敛东谈主。

　　王立金等九名本体收敛东谈主签署了《共同收敛契约》，基于该契约造成一致举止关系。

　　有真义的是，在公司前身欧菲斯有限成立之初，公司由9位鼓舞出资竖立，每位鼓舞的出资比例均是11.11%。这9位鼓舞中的8位面前仍是公司的本体收敛东谈主，有1位却发生了变化，从成立之初的刘青变成了面前的叶贯强。

　　且戒指面前，9位鼓舞的迤逦握股比例依然皆备不同。其中，董事长王立金的迤逦握股比例最高，为8.4586%，其姐姐王立芳的迤逦握股比例也高达7.8846%；刘志荣的迤逦握股比例最低，为1.0803%。

　　财务数据方面，2020-2022年（下称“评释期”），欧菲斯竣事的交易收入区分为64.43亿元、76.83亿元和81.64亿元，2021年、2022年较之上年度区分增长19.24%、6.25%。

　　欧菲斯的销售神情分三类，即B2B直销神情、批发神情和零卖神情。

　　其中，B2B直销神情在营收中的占比最高，当年3年的营收占比区分是87.56%、83.57%和82.57%。B2B直销神情下，公司的客户主要为政府、央国企、金融机构等，是办公物质的本体使用者；其次是批发神情，同期营收占比区分为12.11%、16.05%和17.03%；零卖神情的营收占比均在0.50%以下。

　　评释期内，公司竣事的净利润区分为14900.9万元、14869.64万元、15411.35万元，扣非后归母净利润区分为14802.45万元、14371.16万元、13861.05万元。

　　举座来看，公司功绩增速显然放缓，出现了增长乏力迹象。

　　钞票欠债率近80%

　　与同业公司的功绩畛域比拟，公司也存在一定的差距。

　　举例，2020-2022年，曙光股份举座竣事交易收入131.38亿元、176.07亿元、199.96亿元，竣事净利润12.38亿元、15.34亿元、13.55亿元。同期期，主营B2B直销的曙光科力普竣事交易收入50亿元、77.66亿元、109.3亿元，占其总交易收入的比例区分为38.06%、44.10%、54.66%，占比束缚普及，规划畛域握续扩大。

　　2020-2022年，皆心集团举座竣事交易收入80.09亿元、82.36亿元、86.29亿元。同期期，皆心集团B2B关连业求竣事交易收入77.73亿元、80.65亿元、84.83亿元，规划畛域较大。

　　此外，公司毛利率也低于同业曙光股份和皆心集团。

　　评释期内，公司的主交易务毛利率区分为8.64%、7.88%和8%。

　　而同期，曙光股份同类业务毛利率区分为10.98%、9.37%、8.35%，皆心集团同类业务毛利率区分为13.24%、10.42%、9.58%。

　　功绩增长乏力的同期，欧菲斯的债务压力较大。

　　招股书知道，戒指2020年末、2021年末和2022年末，欧菲斯的吞并钞票欠债率区分为78.09%、76.22%和78.90%，显然高于同业业可比公司的48.97%、45.90%、49.58%。

　　此外，欧菲斯应收账款账面价值一起攀升，评释期各期末区分为14.08亿元、14.78亿元和21.20亿元，占各期末总钞票的比例区分为47.35%、45.96%和50.14%。

　　同期，欧菲斯的应收账款盘活率则握续走低，区分为5.34次、5.18次和4.41次。与同业业比拟，这个数据也低于同期行业均值的5.86次、5.91次和4.90次。此外，欧菲斯应收账款的减值也逐年增多，计提坏账准备区分为3533.59万元、4423.17万元和6119.77万元。

　　在此情况下，欧菲斯分成较为往往。2020-2022年，欧菲斯现款分成金额区分为2499.83万元、4950万元和4950万元，悉数1.24亿元。

　　数据打架

　　IPO日报发现，公司存在较为严重的“数据打架”的情况。

　　招股书知道，评释期内，欧菲斯对航天信息股份有限公司（下称“航天信息”）的采购金额区分为4001.09万元、12928.72万元、14475.42万元，航天信息一直是公司的蹙迫供应商。

　　欧菲斯招股说明书

　　而航天信息公告知道，2021年，航天信息对欧菲斯的销售金额为7356.38万元，销售内容主要为办公用品、供应链升值等。

　　航天信息公告

9月26日，杭州亚运会男排决赛在临平体育中心体育馆结束争夺，中国男排以1比3不敌卫冕冠军伊朗队，摘得银牌。

　　不错看出，2021年，两家公司的来回数据互异显然，欧菲斯知道的数据比航天信息多了5572.34万元。

　　无特有偶。欧菲斯和福建昆玉文仪科技发展股份有限公司（下称“昆玉文仪”）之间也存在雷同的情况。

　　招股书知道，评释期内，欧菲斯对昆玉文仪的采购金额区分为5107.33万元、6118.79万元、5202.01万元。

　　而昆玉文仪积年年报知道，2020-2022年，昆玉文仪对欧菲斯的销售金额区分为4566.44万元、6167.29万元、5338.98万元。

　　昆玉文仪2020年年报

　　昆玉文仪2021年年报

　　昆玉文仪2022年年报

　　对比发现，2020年，欧菲斯知道的来回数据比昆玉文仪高了540.89万元；2021-2022年，欧菲斯知道的来回数据比昆玉文仪区分低了48.5万元、136.97万元。

　　有业内东谈主士默示，些微的数据互异可能会因为不同的管帐战略、统计口径等要素导致。

　　然则，欧菲斯与航天信息当年的数据互异就进步了5000万，与昆玉文仪的互异亦然达到了百万级别，且互异趋势还不一样，一会高一会低。

　　那么，公司是否有调理财务数据的嫌疑？假如将采购金额提前说明，那么下一年度的净利润增幅会愈加“面子”。

　　此外，欧菲斯知道的应收冒失账款数据也和昆玉文仪对不上。

　　欧菲斯招股书知道，2020年，欧菲斯对昆玉文仪的冒失账款为2238.13万元。

　　欧菲斯招股说明书

　　昆玉文仪年报知道，2020年，昆玉文仪对欧菲斯的应收账款为1914.02万元，比欧菲斯知道的数据少324.11万元。

　　昆玉文仪2020年年报

　　为什么欧菲斯与两家供应商知道的数据会有如斯大的不同？

牵扯剪辑：杨红卜 太阳城娱乐娱乐城